Template-Type: ReDIF-Paper 1.0 
Author-Name: Evelyn Muñoz-Salas 
Author-Name-First: Evelyn 
Author-Name-Last: Muñoz-Salas 
Author-Email: munozse@bccr.fi.cr 
Author-Workplace-Name: Department of Economic Research, Central Bank of Costa Rica Author-Name: Carlos Monge-Badilla
Title: Adoption of the Inflation Target Scheme in Costa Rica
Abstract: The Organic Law of the Central Bank of Costa Rica (BCCR) article 2, stablishes as its main objectives as ... to maintain the internal and external stability of the national currency and ensure its conversion to other currencies ... (Law 7558, 1995). In this context, internal stability is understood as providing low and stable inflation. During the first decade after this Law was passed (1995-2004) inflation remained in double-digit values (12.4% as an annual average), which contrasts with an average of 4.0% for the inflation of Costa Rica´s main trading partners. ***Resumen: La Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica (BCCR), en su artículo 2, le confiere como principales objetivos “…mantener la estabilidad interna y externa de la moneda nacional y asegurar su conversión a otras monedas…” (Ley 7558, 1995). La estabilidad interna se asocia con proveer una inflación baja y estable. Si se valora el desempeño inflacionario del país a partir del año de promulgación de esa ley y hasta el 2004, la inflación se mantuvo en valores de dos dígitos (12,4 % como promedio anual), que contrasta con un promedio de 4,0% de los principales socios comerciales de Costa Rica para igual periodo.
Length: 27 pages 
Creation-Date: 2018-02 
Publication-Status: Published  
File-URL: https://repositorioinvestigaciones.bccr.fi.cr/items/40d7bb90-17f8-4f6b-a53a-6f67dca69e4f  
File-Format: Application/pdf 
Number: 1801 
Classification-JEL: E42, E58 
Keywords: Monetary Regime, Central Banking, Régimen Monetario, Banca Central
Handle: RePEc:apk:nottec:1801