Jornadas de Investigación Económica: 2022

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Realizadas entre el 24 y 25 de noviembre de 2022

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JIE
Una curva de rendimiento soberana par en dólares: el uso de un enfoque dinámico.
Segura-Rodríguez, Carlos; Ulate-Sancho, César
Se estima una curva de rendimiento soberana par en dólares para Costa Rica. Para seleccionar el método de estimación se analizan tres técnicas paramétricas: Nelson y Siegel (1987), Svensson (1994) y un enfoque dinámico propuesto por Diebold, Rudebusch y Aruoba (2006). Se utilizan todas las negociaciones en mercado primario y secundario de bonos tasa fija y cero cupón emitidos por el Ministerio de Hacienda, efectuadas entre enero de 2009 y noviembre de 2021. Se concluye que el enfoque dinámico provee el mejor compromiso entre el ajuste dentro y fuera de muestra, pues resuelve el problema de sobreajuste dentro de muestra que se experimenta con los métodos estáticos cuando en una semana hay pocas negociaciones. Para resolver este problema, el método dinámico utiliza información del pasado para ajustar la curva esperada para la semana, y ajusta dicha estimación solo en aquellos plazos en los que la nueva información se aleje de la curva anticipada.
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