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dc.creatorSegura-Rodríguez, Carlos Luis
dc.date.accessioned2019-12-20T17:36:08Z
dc.date.available2019-12-20T17:36:08Z
dc.date.created2019-12
dc.date.issued2019-12-20
dc.identifier.urihttps://repositorioinvestigaciones.bccr.fi.cr/handle/20.500.12506/332
dc.descriptionEn este artículo se utilizan las transacciones de bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda y el Banco Central para extraer expectativas de inflación y de variación del tipo de cambio para la economía costarricense. Se emplea un modelo lineal de las tasas de interés que extiende la metodología propuesta por Gimeno y Marqués (2012). Se muestra que las expectativas implícitas del modelo son mejores pronosticadores de la inflación y de la variación del tipo de cambio que las recopiladas mediante la Encuesta de Expectativas del Banco Central de Costa Rica (BCCR). Se encuentra fuerte evidencia de que durante los años más recientes las expectativas de inflación implícitas de largo plazo se encuentran ancladas a un valor por debajo de la meta de inflación anunciada por el BCCR.
dc.description.abstractThis article uses government and central bank’s debt transactions to extract a measure of inflation and exchange rate variation expectations for Costa Rica. For this purpose we utilize a linear model of interest rates that extends the methodology proposed by Gimeno y Marqués (2012). I show that the implicit expectations from the model provide better forecasts of inflation and exchange rate than the ones collected through the survey implemented by the Central Bank of Costa Rica (BCCR). I find strong evidence that during the most recent years the long run implicit inflation expectations have been anchored to a value below the target announced by the BCCR.
dc.format.extent35
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isospa
dc.publisherBanco Central de Costa Rica
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0/
dc.subjectInflación
dc.subjectTipo de Cambio
dc.subjectExpectativas
dc.subjectAnclaje
dc.subjectMeta de Inflación
dc.titleExpectativas de inflación en el mercado de deuda soberana costarricense: ¿están ancladas?
dc.typeWorking paper
dc.rights.ccAtribución-CompartirIgual 4.0 Internacional
dc.rights.accessRightsOpen Access
dc.subject.jelE44 - Financial Markets and the Macroeconomy
dc.subject.jelE31 - Price Level; Inflation; Deflation
dc.subject.jelE52 - Monetary Policy
dc.subject.jelF31 - Foreign Exchange
dc.subject.jelD84 - Expectations; Speculations
dc.subject.jelspaE31 - Nivel de precios; Inflación; Deflación
dc.subject.jelspaE44 - Mercados financieros y macroeconomía
dc.subject.jelspaE52 - Política monetaria
dc.subject.jelspaF31 - Tipos de cambio
dc.subject.jelspaD84 - Expectativas; Especulaciones
dc.subject.keywordInflation
dc.subject.keywordExchange Rate
dc.subject.keywordExpectations
dc.subject.keywordAnchored
dc.subject.keywordInflation Target
dc.rights.spaAcceso abierto
dc.type.spaDocumentos de trabajo
dc.type.hasversionPublished version


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