Assessment of the Banking Sector’s Exposure to Hydrometeorological Events in Costa Rica
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Date
2024-09-24
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Volume Title
Publisher
Departamento de Investigación Económica, Banco Central de Costa Rica
Abstract
Este estudio examina por primera vez la exposición de la cartera crediticia del sistema bancario costarricense a eventos hidrometeorológicos, específicamente a eventos de exceso de lluvia, con un enfoque en el crédito de empresas a nivel cantonal. Proponemos un indicador de riesgo crediticio para identificar los cantones con las carteras de crédito más afectadas por eventos de lluvia. Además, incorporamos un enfoque novedoso que permite asignar una ubicación productiva única a aquellas empresas con dos o más establecimientos. Nuestros resultados muestran que los cantones con el mayor número de eventos de exceso de lluvia representan una proporción pequeña del saldo promedio de crédito del país. Además, observamos que los tres cantones con la puntuación de riesgo crediticio más alta están impulsados por actividades económicas que no se espera que sean particularmente vulnerables a eventos de lluvia excesiva.
Description
This study examines, for the first time, the exposure of the credit portfolio of the banking system in Costa Rica to hydrometeorological events, specifically excess rainfall events, with a focus on firm credit at the canton level. We propose a credit risk indicator to identify cantons with credit portfolios that are more affected by rainfall events. Moreover, we introduce a novel approach with respect to firm level data to assign a single productive location to firms with two or more establishments. We find that cantons with the highest number of excess rainfall events represent a small share of the average credit balance of the country. Furthermore, we observe that the top three cantons with the highest credit risk score are driven by economic activities that are not expected to be notably vulnerable to extreme rainfall.
Códigos JEL
Q54 - Clima; Desastres naturales y su gestión; Calentamiento global; G21 - Bancos; Instituciones de depósito; Instituciones Microfinancieras; Hipotecas; G28 - Instituciones y servicios financieros: Política pública y regulación
JEL codes
Q54 - Climate; Natural Disasters and Their Management; Global Warming; G21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages; G28 - Financial Institutions and Services: Government Policy and Regulation
Keywords
Eventos hidrometeorológicos, Riesgos físicos, Sector bancario, Riesgo crediticio
Keywords
Hydrometeorological Events; Physical Risks; Banking Sector; Credit Risk
Identifiers
https://repositorioinvestigaciones.bccr.fi.cr/handle/20.500.12506/398