Pronóstico de inflación en Costa Rica: el valor de variables exógenas en modelos desagregados por artículo
Loading...
Date
Authors
relationships.contributorAdvisor
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Abstract
This study proposes a methodology for forecasting inflation in Costa Rica based on a disaggregated analysis of the 289 items that comprise the Consumer Price Index (CPI). ARIMA models are used for most items, while ARIMAX models —which incorporate exogenous variables— are applied to those with higher weights and more volatile prices. The inclusion of specific information, such as the exchange rate, international commodity prices, and weekly agricultural prices, significantly improves forecast accuracy over short-term horizons. The disaggregated approach consistently outperforms more aggregated models or those without exogenous variables by reducing errors in sensitive items such as food, fuel, regulated goods, and products priced in U.S. dollars. The results highlight the value of integrating additional information into forecasting strategies based on disaggregated data and suggest that this methodology can effectively complement the short-term inflation forecasting models currently used by the Central Bank.
Description
Este estudio propone una metodología para el pronóstico de la inflación en Costa Rica basada en el análisis desagregado de los 289 artículos que conforman el Índice de Precios al Consumidor (IPC). Se emplean modelos ARIMA para la mayoría de los artículos y modelos ARIMAX —que incorporan variables exógenas— para aquellos con mayor ponderación y precios más volátiles. La inclusión de información específica, como el tipo de cambio, precios internacionales de materias primas y precios agrícolas semanales, mejora significativamente la precisión de los pronósticos en horizontes de corto plazo. El enfoque desagregado supera sistemáticamente a modelos más agregados o sin variables exógenas, al reducir errores en productos sensibles como alimentos, combustibles, bienes regulados y aquellos cotizados en dólares. Los resultados evidencian el valor de integrar información adicional en estrategias de pronóstico basadas en datos desagregados, y sugieren que esta metodología puede complementar eficazmente los modelos de pronóstico de corto plazo utilizados por el Banco Central.
Códigos JEL
C53 - Métodos de pronóstico y predicción; métodos de simulación; E31 - Nivel de precios; Inflación; Deflación; E37 - Precios, fluctuaciones y ciclos económicos: Predicción y simulación; Modelos y aplicación
JEL codes
C53 - Forecasting and Prediction Methods; Simulation Methods; E31 - Price Level; Inflation; Deflation; E37 - Prices, Business Fluctuations, and Cycles: Forecasting and Simulation: Models and Application
Keywords
Inflación, Pronóstico, Modelos ARIMAX, Artículos del IPC
Keywords
Inflation; Forecasting; ARIMAX models; CPI items
Identifiers
https://repositorioinvestigaciones.bccr.fi.cr/handle/20.500.12506/508