Estimation of the Hodrick and Prescott Filter Smoothening Parameter for Costa Rica
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Date
2011
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Journal Title
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Volume Title
Publisher
Banco Central de Costa Rica
Abstract
Nowadays, it is very common to use the method proposed by Hodrick and Prescott (1980) to split a time series in a trend and a cyclical component. Its use concentrates primarily on the fluctuation analysis of the economic cycles, which were defined by Lucas (1977) as deviations of the real product from a trend. In this context, the HP filter is very useful for the estimation of the potential product as the trend component of the observed product. This paper aims at amplifying the information used in the previous work by Esquivel and Rojas (2007), analyzing an alternative methodology proposed by Marcet and Ravn (2003) and comparing its results with the formerly used methodology.
Description
En la actualidad, es muy común utilizar el método propuesto por Hodrick y Prescott (1980) para descomponer una serie de tiempo en una tendencia y un componente cíclico. Su uso se concentra principalmente en el análisis de las fluctuaciones de los ciclos económicos, los cuales fueron definidos por Lucas (1977) como desviaciones del producto real con respecto a una tendencia. En este sentido, el filtro HP resulta de mucha utilidad para la estimación del producto potencial como la parte tendencial del producto observado. El presente estudio pretende ampliar la cantidad de información utilizada en el trabajo previamente realizado por Esquivel y Rojas (2007), analizar una metodología alternativa propuesta por Marcet y Ravn (2003) y contrastar los resultados con la metodología utilizada anteriormente.
Códigos JEL
C49- Otros; C65- Herramientas matemáticas diversas
JEL codes
C49-Other; C65-Miscellaneous Mathematical Tools
Keywords
Filtro Hodrick-Prescott
Keywords
Hodrick-Prescott filter
Identifiers
https://repositorioinvestigaciones.bccr.fi.cr/handle/20.500.12506/126