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La Curva de Phillips en Costa Rica 

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Date published
2003 
Author
Muñoz-Salas, Evelyn
Rojas-Sánchez, Mario Alfredo
Sáenz-Castegnaro, Manrique
Tenorio-Chaves, Edwin
Document language
spa
Metadata
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Resumen
El objetivo del presente estudio es estimar una Curva de Phillips Aumentada con Expectativas para Costa Rica, con el método de corrección de errores (MCE), aplicando la técnica sugerida por Engle y Granger. Este ejercicio se realizó originalmente con datos anuales (Rojas, 2002), pero los resultados no fueron satisfactorios debido la baja precisión con que fueron estimados los coeficientes de las ecuaciones. En esta ocasión, el modelo se estima con datos trimestrales para el periodo 1991:01 a 2001:04, con una técnica econométrica que va más allá del análisis de cointegración (relación estática) al permitir incluir en una ecuación de corto plazo (relación dinámica) información sobre el comportamiento de largo plazo de la variable en cuestión. Los resultados obtenidos permiten inferir que más del 90% del comportamiento de la inflación doméstica se explica en función de la evolución de la tasa de devaluación nominal, la tasa de inflación externa, la brecha en la producción y la inflación rezagada. Además, las proyecciones obtenidas para un trimestre adelante presentaron un mejor ajuste con respecto a las obtenidas con los modelos autorregresivo e ingenuo.
Abstract
The main objective of this investigation is to estimate an Expectations Augmented Phillips Curve function with the error correction mechanism, applying the Engle and Granger’s two step method. This exercise was done before with annual data (Rojas, 2002) but the parameters were estimated with low precision. In this occasion, the model is estimated with quarterly data, for the period 1991.01 to 2001.04, with an econometric technique that restricts the long run behavior of the endogenous variable to converge to their cointegrating relationships (static) while allowing for short run adjustment dynamics. The main results allow us to infer that more than 90% of the domestic inflation rate’s behavior is explained as a function of the nominal devaluation rate, the external inflation rate, the output gap and the lagged domestic inflation rate. Also, the forecasting obtained with the this model one quarter ahead, had the best adjustment with respect other models (AR and no change)
Código JEL
C5- Modelización econométrica
 
E3- Precios, fluctuaciones y ciclos económicos
 
JEL code
C5- Econometric Modeling
 
E3- Prices, Business Fluctuations, and Cycles
 
Palabras clave
Curva de Phillips
 
Análisis de cointegración
 
Keywords
Phillips curve
 
Cointegration analysis
 
Handle:


URI
https://repositorioinvestigaciones.bccr.fi.cr/handle/20.500.12506/227
https://activos.bccr.fi.cr/sitios/bccr/investigacioneseconomicas/DocPoliticaMonetariaInflacion/Curva_Phillips_Costa_Rica,_Estimacion_modelo_correccion_errores_Datos_Trimestrales.pdf
Collections
  • Documentos de Trabajo [174]
Open AccessThis work is licensed under a Creative Commons Reconocimiento-NoComercial 4.0.

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