Pronósticos univariados de inflación en Costa Rica: evaluación y selección de modelos
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Banco Central de Costa Rica
Abstract
This document presents the methodology that the Central Bank of Costa Rica uses to evaluate
and select the univariate models for short-horizon forecasting purposes. This methodology
consists on cuantifying several properties that are deemed desirable for forecasting
models, assigning scores and combining them to obtain a final score. The robustness of the
model selection to the evaluation period is analyzed, given the recent inflation dynamics.
The selection is sensitive to this period, leading to the recommendation of regular selection
processes.
Description
Esta nota presenta la metodología que usa el Banco Central de Costa Rica para la evaluación
y selección de los modelos univariados de proyección de inflación en el corto plazo.
La metodología consiste en la cuantificación de varias propiedades deseables en modelos
de pronóstico, la asignación de puntajes y su combinación para obtener un puntaje final.
Se evalúa la robustez de la selección de los modelos a cambios en el periodo de evaluación,
dados los cambios recientes en la dinámica inflacionaria. La selección del modelo es
sensible a este periodo, por lo que se recomienda actualizar la selección con regularidad.
Códigos JEL
E31 - Nivel de precios; Inflación; Deflación; E37 - Precios, fluctuaciones y ciclos económicos: Predicción y simulación; Modelos y aplicación; C52 - Evaluación, contraste y selección de modelos; C53 - Métodos de pronóstico y predicción; métodos de simulación
JEL codes
E31 - Price Level; Inflation; Deflation; E37 - Prices, Business Fluctuations, and Cycles: Forecasting and Simulation: Models and Application; C52 - Model Evaluation, Validation, and Selection; C53 - Forecasting and Prediction Methods; Simulation Methods
Keywords
Inflación, Pronósticos, Volatilidad estocástica, GARCH, Evaluación
Keywords
Inflation; Forecasting; Stochastic Volatility,; GARCH; Evaluation
Identifiers
https://repositorioinvestigaciones.bccr.fi.cr/handle/20.500.12506/399