Matching to Suppliers in the Production Network: a Quantitative Framework
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Abstract
We build a model of production network formation that enables econometric estimation of the determinants of supplier choice, like trade costs or matching frictions. The model informs an estimator obtained from a transformation of the multinomial logit likelihood function that conditions on two network statistics: the out-degree of sellers (a sufficient statistic for the seller marginal costs) and the in-degree of buyers (which is pinned down by technology and by “make-or-buy” decisions). In an empirical application about the network effects of a major Costa Rican highway, this estimator registers much smaller estimates than those of a (biased) naive multinomial logit.
Description
Desarrollamos un modelo de formación de redes de producción que permite la estimación econométrica de los determinantes en la elección de proveedores, tales como los costos de comerciar o las fricciones de emparejamiento. El modelo guía un estimador obtenido a partir de una transformación de la función de verosimilitud del logit multinomial, que está condicionado por dos estadísticas de red: el grado de salida de los vendedores (una estadística suficiente para los costos marginales del vendedor) y el “grado de entrada” (in-degree) de los compradores (determinado por la tecnología y las decisiones de “hacer o comprar”). En una aplicación empírica sobre los efectos en red de una importante carretera en Costa Rica, este estimador arroja estimaciones considerablemente menores que las de un logit multinomial ingenuo (y sesgado).
Códigos JEL
C25 - Modelos de regresión discreta y elección cuantitativa; Regresores discretos; Proporciones; Probabilidad; L11 - Producción, fijación de precios y estructura de mercado; Distribución de las empresas por tamaño; R12 - Distribución espacial y dimensional de la actividad económica regional; R15 - Modelos econométricos y de input-output; Otros modelos
JEL codes
C25 - Discrete Regression and Qualitative Choice Models; Discrete Regressors; Proportions; Probabilities; L11 - Production, Pricing, and Market Structure; Size Distribution of Firms; R12 - Size and Spatial Distributions of Regional Economic Activity; R15 - Econometric and Input-Output Models; Other Models
Keywords
redes de producción, elección de proveedores, logit condicional, infraestructura
Keywords
Production network; Supplier choice; Conditional logit; Infrastructures
Identifiers
https://repositorioinvestigaciones.bccr.fi.cr/handle/20.500.12506/499