Expectativas de inflación en el mercado de deuda soberana costarricense: ¿están ancladas?

dc.creatorSegura-Rodríguez, Carlos Luis
dc.date.accessioned2019-12-20T17:36:08Z
dc.date.available2019-12-20T17:36:08Z
dc.date.created2019-12
dc.date.issued2019-12-20
dc.descriptionEn este artículo se utilizan las transacciones de bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda y el Banco Central para extraer expectativas de inflación y de variación del tipo de cambio para la economía costarricense. Se emplea un modelo lineal de las tasas de interés que extiende la metodología propuesta por Gimeno y Marqués (2012). Se muestra que las expectativas implícitas del modelo son mejores pronosticadores de la inflación y de la variación del tipo de cambio que las recopiladas mediante la Encuesta de Expectativas del Banco Central de Costa Rica (BCCR). Se encuentra fuerte evidencia de que durante los años más recientes las expectativas de inflación implícitas de largo plazo se encuentran ancladas a un valor por debajo de la meta de inflación anunciada por el BCCR.es_ES
dc.description.abstractThis article uses government and central bank’s debt transactions to extract a measure of inflation and exchange rate variation expectations for Costa Rica. For this purpose we utilize a linear model of interest rates that extends the methodology proposed by Gimeno y Marqués (2012). I show that the implicit expectations from the model provide better forecasts of inflation and exchange rate than the ones collected through the survey implemented by the Central Bank of Costa Rica (BCCR). I find strong evidence that during the most recent years the long run implicit inflation expectations have been anchored to a value below the target announced by the BCCR.es_ES
dc.format.extent35es_ES
dc.format.mimetypeapplication/pdfes_ES
dc.identifier.urihttps://repositorioinvestigaciones.bccr.fi.cr/handle/20.500.12506/332
dc.language.isospaes_ES
dc.publisherBanco Central de Costa Rica
dc.rights.accessRightsOpen Accesses_ES
dc.rights.ccAtribución-CompartirIgual 4.0 Internacional*
dc.rights.spaAcceso abiertoes_ES
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0/*
dc.subjectInflaciónes_ES
dc.subjectTipo de Cambioes_ES
dc.subjectExpectativases_ES
dc.subjectAnclajees_ES
dc.subjectMeta de Inflaciónes_ES
dc.subject.jelE44 - Financial Markets and the Macroeconomyes_ES
dc.subject.jelE31 - Price Level; Inflation; Deflationes_ES
dc.subject.jelE52 - Monetary Policyes_ES
dc.subject.jelF31 - Foreign Exchangees_ES
dc.subject.jelD84 - Expectations; Speculationses_ES
dc.subject.jelspaE31 - Nivel de precios; Inflación; Deflaciónes_ES
dc.subject.jelspaE44 - Mercados financieros y macroeconomíaes_ES
dc.subject.jelspaE52 - Política monetariaes_ES
dc.subject.jelspaF31 - Tipos de cambioes_ES
dc.subject.jelspaD84 - Expectativas; Especulacioneses_ES
dc.subject.keywordInflationes_ES
dc.subject.keywordExchange Ratees_ES
dc.subject.keywordExpectationses_ES
dc.subject.keywordAnchoredes_ES
dc.subject.keywordInflation Targetes_ES
dc.titleExpectativas de inflación en el mercado de deuda soberana costarricense: ¿están ancladas?es_ES
dc.typeWorking paperes_ES
dc.type.hasversionPublished versiones_ES
dc.type.spaDocumentos de trabajoes_ES

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