Metodología dinámica para el cálculo de la curva de rendimientos soberana en moneda nacional

Segura-Rodríguez, Carlos Luis; Ulate-Sancho, César

Metodología dinámica para el cálculo de la curva de rendimientos soberana en moneda nacional

dc.audience	Researchers	es_ES
dc.audience	Students	es_ES
dc.audience	Teachers	es_ES
dc.audience	Policymakers	es_ES
dc.creator	Segura-Rodríguez, Carlos Luis
dc.creator	Ulate-Sancho, César
dc.date.accessioned	2022-12-16T23:04:25Z
dc.date.available	2022-12-16T23:04:25Z
dc.description	En este documento se analiza el uso de una metodología dinámica para la estimación de la curva de rendimientos soberana que realiza el Banco Central de Costa Rica. El diseño de esta metodología se basa en la propuesta de Diebold, Rudebusch y Aruoba (2006). El desempeño de este método, tanto dentro como fuera de muestra, se compara con el de la metodología que el Banco Central ha utilizado durante los últimos años y que se basa en los métodos paramétricos estáticos de Nelson y Siegel (1987) y Svensson (1994). El principal resultado es que la metodología dinámica genera curvas de rendimiento que reflejan mejor la coyuntura del mercado de deuda soberana que los métodos alternativos, en especial para aquellas semanas en las que se han observado pocas transacciones en el mercado.	es_ES
dc.description.abstract	In this article we analyze the use of a dynamic methodology to estimate the sovereign yield curve that calculates the Central Bank of Costa Rica. This dynamic methodology is based on the one proposed by Diebold et al. (2006). We compare the performance of this approach, both in-sample and outof- sample, with the methodology that the Central Bank has been using during the last years, which is based on the static parametric methods proposed by Nelson and Siegel (1987) and Svensson (1994). We show that dynamic methodology generates a yield curve estimation that approximates market conditions better than the other methods, especially in those weeks in which we observe less transactions.	es_ES
dc.format.extent	18 páginas: cuadros, gráficas.	es_ES
dc.format.mimetype	application/pdf	es_ES
dc.identifier.uri	https://repositorioinvestigaciones.bccr.fi.cr/handle/20.500.12506/375
dc.language.iso	spa	es_ES
dc.publisher	Banco Central de Costa Rica	es_ES
dc.rights.accessRights	Open Access	es_ES
dc.rights.cc	Atribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional	*
dc.rights.spa	Acceso abierto	es_ES
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/	*
dc.subject	Curva de rendimiento	es_ES
dc.subject	Dinámico	es_ES
dc.subject	Colones	es_ES
dc.subject	Costa Rica	es_ES
dc.subject.jel	C61 - Optimization Techniques; Programming Models; Dynamic Analysis	es_ES
dc.subject.jel	E43 - Interest Rates: Determination, Term Structure, and Effects	es_ES
dc.subject.jel	G12 - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates	es_ES
dc.subject.jel	H63 - Debt; Debt Management; Sovereign Debt	es_ES
dc.subject.jelspa	C61 - Técnicas de optimización; Modelos de programación; Análisis dinámico	es_ES
dc.subject.jelspa	E43 - Tipos de interés: determinación, estructura temporal y efectos	es_ES
dc.subject.jelspa	G12 - Valoración de activos financieros; Volumen de comercio; Tasas de interés de bonos	es_ES
dc.subject.jelspa	H63 - Deuda; Gestión de la deuda; deuda pública	es_ES
dc.subject.keyword	Yield Curve	es_ES
dc.subject.keyword	Dynamic	es_ES
dc.subject.keyword	National Currency	es_ES
dc.subject.keyword	Costa Rica	es_ES
dc.title	Metodología dinámica para el cálculo de la curva de rendimientos soberana en moneda nacional	es_ES
dc.title.alternative	A dynamic methodology for estimating a sovereign yield curve in national currency	es_ES
dc.type	Discussion Papers	es_ES
dc.type.hasversion	Published version	es_ES
dc.type.spa	Notas Técnicas	es_ES

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