Drivers of Digital Payment Adoption: Lessons from Brazil, Costa Rica, and Mexico

Argente, David; Gonzalez-Alvarez, Paula; Méndez-Chacón, Esteban; Van Patten, Diana

Drivers of Digital Payment Adoption: Lessons from Brazil, Costa Rica, and Mexico

dc.audience	Students
dc.audience	Researchers
dc.audience	Teachers
dc.contributor.editor	Departamento de Investigación Económica
dc.creator	Argente, David
dc.creator	Gonzalez-Alvarez, Paula
dc.creator	Méndez-Chacón, Esteban
dc.creator	Van Patten, Diana
dc.date.accessioned	2025-10-15T14:41:32Z
dc.date.available	2025-10-15T14:41:32Z
dc.date.created	2025-10-14
dc.description	Las plataformas de pagos digitales pueden reemplazar el uso de efectivo y ampliar el acceso a servicios financieros para poblaciones desatendidas; sin embargo, muchas personas en todo el mundo siguen estando excluidas del sistema financiero. A partir del análisis de transacciones y características de los usuarios, sostenemos que la sustitución generalizada del efectivo mediante plataformas de pago entre pares (P2P) depende de aplanar de manera rápida el gradiente respecto al ingreso: es decir, de la velocidad con la que la adopción se expande desde los primeros usuarios de altos ingresos hacia los grupos de menores ingresos. En tres casos de América Latina—Pix en Brasil, Sinpe Móvil en Costa Rica y CoDi en México—documentamos que los bajos costos de adopción, los fuertes efectos de red, la integración coordinada del lado de la oferta y los esfuerzos tempranos de divulgación permitieron que Pix y Sinpe Móvil alcanzaran a casi todos los segmentos de ingresos en un plazo de cinco años, mientras que CoDi continúa caracterizándose por un uso limitado y una adopción predominantemente entre personas de altos ingresos
dc.description.abstract	Digital payment platforms can displace cash and extend financial services to underserved populations, yet many adults worldwide remain unbanked. Leveraging granular microdata on individual transactions and user characteristics, we argue that broad cash substitution via peer-to-peer (P2P) platforms depends on a “rapid low income-gradient”—the speed at which adoption spreads from affluent early users to lower-income groups. In three Latin American cases—Brazil’s Pix, Costa Rica’s Sinpe Movil, and Mexico’s CoDi—we document that low adoption costs, strong network effects, coordinated supply-side integration, and early awareness efforts enabled Pix and Sinpe Movil to reach nearly all income segments within five years, whereas CoDi remains characterized by low usage and predominantly high-income adopters.
dc.format.extent	72 páginas: cuadros y gráficos
dc.format.mimetype	application/pdf
dc.identifier.uri	https://repositorioinvestigaciones.bccr.fi.cr/handle/20.500.12506/507
dc.language.iso	en_US
dc.rights	Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International	en
dc.rights.accessRights	Open Access
dc.rights.spa	Acceso abierto
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.subject	Adopción tecnológica
dc.subject	Pagos entre pares
dc.subject	Pagos digitales
dc.subject.jel	E4 - Money and Interest Rates
dc.subject.jel	E5 - Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit
dc.subject.jel	O1 - Economic Development, Innovation, Technological Change, and Growth: Economic Development
dc.subject.jel	O2 - Development Planning and Policy
dc.subject.jelspa	E4 - Dinero y tipos de interés
dc.subject.jelspa	E5 - Política monetaria, bancos centrales, oferta de dinero y crédito
dc.subject.jelspa	O1 - Desarrollo económico, innovación, cambio tecnológico y crecimiento: Desarrollo económico
dc.subject.jelspa	O2 - Planificación y política de desarrollo
dc.subject.keyword	Technology Adoption
dc.subject.keyword	Peer-to-Peer Payments
dc.subject.keyword	Digital Payments
dc.title	Drivers of Digital Payment Adoption: Lessons from Brazil, Costa Rica, and Mexico
dc.title.alternative	Impulsores de la adopción de pagos digitales: Lecciones de Brasil, Costa Rica y México
dc.type	Working Paper
dc.type.hasversion	Published version
dc.type.spa	Documentos de trabajo