Multinationals, Monopsony, and Local Development: Evidence from the United Fruit Company
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Banco Central de Costa Rica
Abstract
Este artículo estudia el papel de las grandes empresas privadas en el desarrollo de servicios
locales. Utilizamos evidencia de una de las multinacionales más grandes del siglo XX: la
United Fruit Company (UFCo). La firma recibió una gran concesión de tierras en Costa Rica,
una de las llamadas “Repúblicas bananeras”—de 1899 a 1984. A partir de datos censales
georreferenciados de 1973 a 2011, implementamos un diseño de regresión discontinua geográfica,
que explota una asignación de terreno que es ortogonal a nuestros resultados de
interés. Encontramos que la empresa tuvo un efecto positivo y persistente en los niveles de
vida. Los documentos de la compañía explican que una preocupación clave en el momento
era atraer y mantener una fuerza laboral, lo que indujo a la empresa a invertir fuertemente en
servicios locales, como el desarrollo de la educación e infraestructura de salud, que pueden
explicar nuestro resultado. Consistente con este mecanismo, mostramos, empíricamente y
a través de un modelo propuesto, que los esfuerzos de inversión de la empresa aumentan
con la movilidad de los trabajadores.
Description
This paper studies the role of large private sector companies in the development of local
amenities. We use evidence from one of the largest multinationals of the 20th century:
the United Fruit Company (UFCo). The firm was given a large land concession in Costa
Rica—one of the so-called “Banana Republics"—from 1899 to 1984. Using administrative
census data with census-block geo-references from 1973 to 2011, we implement a geographic
regression discontinuity design that exploits a land assignment that is orthogonal to
our outcomes of interest. We find that the firm had a positive and persistent effect on living
standards. Company documents explain that a key concern at the time was to attract and
maintain a sizable workforce, which induced the firm to invest heavily in local amenities—
like the development of education and health infrastructure—that can account for our result.
Consistent with this mechanism, we show, empirically and through a proposed model, that
the firm’s investment efforts increase with worker mobility.
Códigos JEL
F23 - Empresas multinacionales; Actividad económica internacional; N16 - Macroeconomía y economía monetaria; Crecimiento y fluctuación económica: América Latina; Caribe; O43 - Instituciones y crecimiento
JEL codes
F23 - Multinational Firms; International Business; N16 - Macroeconomics and Monetary Economics; Growth and Fluctuations: Latin America; Caribbean; O43 - Institutions and Growth
Keywords
Desarrollo de largo plazo, Poder monopsónico, Servicios locales
Keywords
Long-Run Development; Monopsony Power; Local Amenities
Identifiers
https://repositorioinvestigaciones.bccr.fi.cr/handle/20.500.12506/364