Implementación de la curva soberana estimada por el BCCR en las pruebas de tensión de instrumentos de renta fija
Loading...
Date
relationships.contributorAdvisor
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Banco Central de Costa Rica
Abstract
This technical note describes the procedure currently used by the Central Bank of Costa Rica
(BCCR, by its initials in Spanish) to conduct stress tests on the portfolios of financial entities. The
analysis identified two opportunities for improvement compared to the current practice; a procedure
that was implemented as part of a technical assistance provided by the IMF. First, the stress tests
are calculated based on the estimation of the PAR yield curves in colones and dollars carried out
by the BCCR, which better reflect the behavior of the Costa Rican market. Secondly, resampling
methods are used to determine the loss distribution based on available data, rather than using only
predefined shocks, which facilitates the comparison of the predefined shocks currently used with the
actual observed events. In conclusion, it is recommended to implement these two improvements in
the execution of the stress tests.
Description
Esta nota técnica describe el procedimiento que actualmente utiliza el Banco Central de Costa Rica (BCCR) para realizar pruebas de tensión a la cartera de las entidades financieras. El análisis permitió identificar dos oportunidades de mejora con respecto al que se realiza en la actualidad; procedimiento que se implementó como parte de una asistencia técnica provista por parte del FMI en el 2016. En primer lugar, se calculan las pruebas de tensión a partir de la estimación de las curvas de rendimiento PAR en colones y dólares que realiza el BCCR y que reflejan mejor el comportamiento del mercado costarricense. En segundo lugar, se utilizan métodos de remuestreo para determinar la distribución de pérdidas basadas en los datos disponibles, en lugar de utilizar solo choques predefinidos, lo que facilita la comparación de los choques predefinidos que se utilizan en la actualidad con los eventos realmente observados. Como conclusión, se recomienda implementar estas dos mejoras en la ejecución de las pruebas de tensión.
Códigos JEL
G21 - Bancos; Instituciones de depósito; Instituciones Microfinancieras; Hipotecas; G28 - Instituciones y servicios financieros: Política pública y regulación; C63 - Técnicas de computación; modelos de simulación
JEL codes
G21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages; G28 - Financial Institutions and Services: Government Policy and Regulation; C63 - Computational Techniques; Simulation Modeling
Keywords
Pruebas de Tensión, Curvas de Rendimiento, Crisis Financieras
Keywords
Stress Tests; Yield Curve Estimation; Financial Crisis
Identifiers
https://repositorioinvestigaciones.bccr.fi.cr/handle/20.500.12506/392